Инфляция, деноминация, девальвация: как дешевели деньги в стародавние времена и до наших дней

Как менялись деньги в обороте, кто прогорел на денежных реформах и где хранят свои сбережения россияне — рассказываем сказку о потерянных червонцах.

Ну, с инфляцией-то народ быстро разобрался – приходишь к купцу в лавку, а там гречка подорожала. А купец только в бороду ухмыляется, да руками разводит, инфляция, мол. Что поделать, сказками сыт не будешь, поговорили, купили дороже, да и забыли. Память у людей короткая, какая цена вчера была, ещё помнят, а завтра и новая уже будет, всё не упомнишь.

А мы с вами давайте вспомним, как денежки дешевели в стародавние времена, а конкретно, в течение прошлого столетия, XX века, и до самых наших дней.

Золотой стандарт. Российский рубль встретил начало XX века в очень неплохой форме. После денежной реформы Витте 1895-1897 годов был закреплён золотой стандарт, и до самого начала Первой мировой войны бумажный рубль свободно менялся на золото по курсу 770 миллиграммов за 1 рубль.

Именно этот период можно по праву назвать золотым веком расцвета российской экономики – бурно развивалась промышленность, строилась инфраструктура, железные дороги, ВВП рос рекордными темпами. Многие были убеждены, что именно Российская Империя, а не какая-то там Америка станет локомотивом экономического развития и технического прогресса. ВВП, или валовой внутренний продукт – показатель, включающий в себя рыночную стоимость всех товаров и услуг, произведённых за год на территории конкретного государства.

Но всё изменилось в 1914 году с началом Первой мировой войны. Свободный обмен бумажных рублей на золото был прекращён. Золотые николаевские червонцы сразу же вышли из обращения, а всё возрастающие военные расходы стали финансироваться правительством при помощи необеспеченной денежной эмиссии.

Объём бумажных денег стал резко увеличиваться. В начале 1914 года в обороте было около двух с половиной миллиардов рублей, к 1916 году их было уже 8 миллиардов. В условиях падения гражданского производства это привело к очень серьёзной инфляции и проблемам в экономике.

Инфляция. Это устойчивый процесс повышения уровня цен на товары и услуги, или обесценивание бумажных  денег, падение их покупательной способности из-за чрезмерной эмиссии (выпуска), то есть, попросту говоря, печати бумажных купюр сверх нормы. Причинами инфляции могут быть – рост государственных расходов, расширение денежной массы за счёт кредитования, монополия крупных компаний на определение цены товаров, сокращение объёмов производства в экономике, увеличение и появление новых налогов.

Включаем станки. После февральской революции и падения Империи единственным экономическим решением нового правительства стала ускоренная печать денег, что сильно прибавило нулей на денежных купюрах. Самая крупная купюра 1917 года – «керенка»  номиналом 1000 рублей.

Победившая чуть позже пролетарская революция не внесла ничего нового. С 1919 года Советское правительство начало печатать так называемые «совзнаки». Скорость печати совзнаков была такая, что они были деноминированы два раза – в 10 тысяч раз в 1922 году и в 100 раз в 1923 году.

Деноминация. Уменьшение масштаба номинала денежных знаков. Как правило, проводится после гиперинфляции с целью стабилизации национальной валюты и упрощения расчётов. Простым языком, это когда нолики лишние убирают с купюр, как было в 1997 году в последний раз, это многие должны помнить.

Советский золотой червонец. К концу гражданской войны страна лежала в руинах, экономика была полностью разрушена, доверия к советским денежным знакам не было. Большевики начали новую экономическую политику (НЭП), частью которой стало введение параллельной валюты, обеспеченной золотом.

Для неё было придумано название «советский золотой червонец».  50 000 старых совзнаков обменивалось на 1 золотой рубль. К 1924 году инфляцию удалось более-менее погасить. К этому моменту суммарная накопившаяся деноминация составила 50 миллиардов, то есть, рубль обесценился в 50 миллиардов раз.

НЭП был временным отступлением большевиков и был быстро свёрнут. В итоге, советский рубль уже к 1932 году перестал обмениваться на золото и котироваться за границей. На советских казначейских билетах образца 1938 года уже нет никакого упоминания о золотом содержании. Билет обеспечивается «всем достоянием Союза ССР».

Денежная реформа. 1947 год – проведена конфискационная денежная реформа. Были отменены все обращавшиеся до этого купюры. Все вклады граждан свыше 3 000 рублей были урезаны на треть, свыше 10 000 – на две трети. Наличные рубли обменивали один к десяти.

Денежная реформа 1961 года проводилась в форме деноминации с девальвацией. Старые деньги 1947 года обменивались на новые в соотношении 10:1.

Девальвация. Это снижение курса национальной валюты (в нашем случае, рубля) по отношению к другим твёрдым валютам (доллар, евро, как правило). Основной причиной девальвации является инфляция. Но решение о проведении девальвации принимается Центральным банком государства.

Последней советской денежной реформой стала «павловская» 1991 года. Её уже многие помнят. Реформа носила конфискационный характер. Заменялись все 50- и 100-рублёвые купюры, на обмен было всего 3 дня, и лимит был в 1000 рублей. Все остальные крупные купюры, имеющиеся в наличии, просто «сгорали».

Начиная с 1992 года, рубли начинает печатать уже российское правительство. Денег было напечатано столько, что инфляция моментально превратилась в гиперинфляцию. 1993 год – очередная конфискационная реформа. Лимит на обмен был установлен сначала в размере 35 000 рублей, затем поднят до 100 000. Тогда прозвучала знаменитая фраза Виктора Черномырдина: «Хотели как лучше, а получилось как всегда».

Бедные миллионеры. До 1997 года практически все граждане России успели стать миллионерами. Впрочем, радости никакой никому это не доставляло, потому что на миллион очень мало что можно было купить. К этому моменту гиперинфляцию, наконец, удалось остановить. И была проведена деноминация 1000:1, результатом которой стали те денежные знаки, которые мы видим и сегодня. Внешний вид немного менялся, но с тех пор никаких денежных реформ правительство более не проводило.

Итого за XX век рубль был деноминирован 4 раза, суммарно в 500 триллионов раз. И было проведено три конфискационных реформы. Но это лишь конец прошлого века, а не конец истории.

В современной России было три девальвации национальной валюты. В 1998 году, после объявления дефолта, когда за несколько месяцев курс рубля упал с 6,5 до 22,5 рублей за доллар.

Дефолт. Это невыполнение долговых обязательств, а конкретно – неоплата или несвоевременная оплата процентов или основного долга по таким обязательствам. Дефолт может объявляться частными лицами, компаниями или государствами, неспособными обслуживать свои долги. Слово «дефолт» вошло в лексикон россиян в 1998 году.

В конце 2008 года, в разгар мирового экономического кризиса, когда курс сначала колебался в рамках 26 рублей – 27 рублей 60 копеек за доллар, а максимум был зафиксирован в феврале 2009 года на уровне 36 рублей 45 копеек за доллар.

И почему-то уже мало где упоминается факт девальвации 2014 года, когда курс рубля сначала резко вырос в 2,5 раза, а потом немного снизился и остаётся примерно на этом уровне 60-70 рублей за доллар или иногда чуть больше до сегодняшнего дня.

Инфляция. Технически, временная девальвация была проведена также и в начале 2022 года, но, как мы можем видеть, Банк России справился с ситуацией, и курс национальной валюты удалось вернуть на прежние уровни.

Если говорить о текущем уровне инфляции, то Центральным банком заявлен целевой уровень в районе 4% в годовом выражении. Но это официальные цифры, а реальная ощущаемая инфляция соответствует уровню 8-10%, как минимум.

По факту, если вы просто держите деньги на банковском депозите под 6% годовых, то они съедаются инфляцией, вы не получаете реального дохода. При этом, давайте посмотрим на диаграмму и разберёмся, что происходит. На рисунке вы видите официальную статистику Центрального банка, сколько денег держат люди на банковских вкладах под 4-6% годовых. Здесь статистика по годам и в целом по России, и мы видим, что суммы вкладов физических лиц только увеличиваются от года к году.

Да, конечно, просто дома держать эти деньги ещё хуже, но получается, что более 40 уже триллионов рублей лежит во вкладах с доходностью ниже реальной инфляции. То есть, люди с каждым годом всё больше несут денег в банки, и думают, что это такие инвестиции, но это не инвестиции.

Кто-то скажет, хорошо, мы тогда откроем депозит в долларах или в евро (хотя сейчас уже и эта перспектива выглядит сомнительной). К сожалению, у меня нет конкретных цифр сейчас под рукой по инфляции в США и зоне евро, но поверьте, там соотношение между инфляцией и ставками валютных депозитов в банках мало чем отличается от ситуации в рублёвых вкладах.

В-общем, я в этих ваших банках тоже был, мёд-пиво пил, по усам текло, а в рот не попало. И желаю вам, добры молодцы да красны девицы, жить-поживать, да правильно добра наживать. На этом сказке конец, а кто до конца дочитал – молодец!

К материалу диаграмма: